Anthony Milewski e o Grupo Oregon acompanham as terras raras e as mudanças globais de fornecimento

A frase “terra rara” aparece em documentos de aquisição de defesa, especificações de fabricação de veículos elétricos e documentos de política de energia limpa com cada vez mais frequência. O que aparece com muito menos frequência é uma explicação clara do que realmente são os elementos de terras raras, por que eles são importantes e por que a cadeia de suprimentos tem a aparência que tem. Anthony Milewski passou anos fornecendo essa explicação

Milewski é fundadora do The Oregon Group, uma plataforma de pesquisa de commodities com cerca de 40.000 assinantes que cobre terras raras e minerais essenciais, juntamente com os desenvolvimentos geopolíticos que moldam sua disponibilidade. Seu trabalho está na interseção da análise de investimentos e da inteligência da cadeia de suprimentos, uma combinação que a maioria das mídias financeiras não tenta

O que realmente são terras raras

Os 17 elementos classificados como metais de terras raras não são raros em termos geológicos. Vários são mais abundantes na crosta terrestre do que cobre ou chumbo. O que os torna funcionalmente escassos é a concentração da capacidade de processamento. A mineração de minério de terras raras é apenas o primeiro passo. A conversão desse minério em óxidos e ligas metálicas refinados usados em ímãs permanentes, fósforos e catalisadores requer uma série de etapas de processamento que são tecnicamente exigentes,

A China construiu essa infraestrutura de processamento ao longo de décadas, em parte por meio de uma política industrial deliberada e em parte por meio da disposição de absorver os custos ambientais que outras jurisdições optaram por não assumir. O resultado é que a China controla cerca de 90% da capacidade global de processamento de terras raras, de acordo com dados do Serviço Geológico dos EUA, mesmo que outros países tenham aumentado sua participação na mineração.

“Somos líderes na cobertura de metais de terras raras e outros metais menores”, observou Milewski, descrevendo o foco editorial do The Oregon Group. Essa liderança reflete a escolha de cobrir toda a cadeia de suprimentos, desde geologia e mineração até aplicações de processamento e uso final, em vez de tratar terras raras como

oferta global está em movimento

A resposta política à concentração da oferta de terras raras tem sido substancial nos últimos anos. Os Estados Unidos, a União Europeia, a Austrália, o Canadá e o Japão anunciaram estratégias minerais críticas com terras raras como categoria prioritária. O investimento em projetos fora da China aumentou. Instalações de processamento no Ocidente foram financiadas ou anunciadas.

Se essa atividade produzirá um reequilíbrio genuíno das cadeias de suprimentos de terras raras dentro de um período de tempo significativo, é outra questão. Uma nova mina na América do Norte ou na Austrália pode levar de 10 a 15 anos, desde a descoberta até a produção em grande escala. As instalações de processamento exigem não apenas capital, mas pessoal treinado e relações de fornecimento estabelecidas. O conhecimento institucional acumulado no setor de terras raras da China ao longo de décadas não pode ser replicado rapidamente

O que está rastreando

cobertura do Grupo Oregon sobre mudanças no fornecimento de terras raras não foi projetada para ser otimista ou pessimista em relação ao setor como um todo. Ele foi projetado para fornecer aos leitores as informações de que precisam para distinguir o progresso real dos anúncios orientados por políticas. Projetos com marcos de engenharia genuínos parecem diferentes de projetos com comunicados de imprensa fortes e metalurgia incerta. Os compromissos geopolíticos que vêm com a reforma regulatória real parecem diferentes das declarações feitas em um ciclo de notícias

Essa distinção é importante para investidores, formuladores de políticas e compradores industriais que estão tentando tomar decisões com base na aparência real da cadeia de suprimentos de terras raras em cinco ou dez anos, não no que os ministros do governo disseram sobre ela no mês passado.