Sem um planeamento cuidadoso, poderá enfrentar obrigações fiscais significativamente mais elevadas, mas com um planeamento cuidadoso e talvez alguns ajustamentos financeiros estratégicos, pode proteger o seu património e o seu estilo de vida futuro.

Porque é que os RNH são tão atractivos?

O regime RNH de Portugal oferece uma janela de 10 anos de vantagens fiscais. Ao abrigo deste estatuto:

A maioria dos rendimentos estrangeiros, incluindo juros e dividendos, está isenta de impostos em Portugal, desde que não provenha de "jurisdições na lista negra" como Jersey, Guernsey ou a Ilha de Man.

Os ganhos com imóveis estrangeiros estão isentos de imposto em Portugal.

Os rendimentos de pensões no estrangeiro são tributados a uma taxa fixa de 10% ou mesmo isentos, consoante a data de início do RNH.

Trata-se de um poderoso incentivo para os expatriados que se mudam para Portugal, mas com uma data de validade bem definida.

O que é que o RNH não cobre

O NHR não é uma isenção geral para tudo:

Os ganhos de investimentos como os ISA do Reino Unido, as carteiras no estrangeiro e as acções detidas diretamente são tributáveis quando realizados, ou seja, quando vendidos ou trocados, à taxa de 28% ou 35% se forem provenientes de uma jurisdição incluída na lista negra.

As mais-valias de curto prazo (sobre activos detidos por menos de 365 dias) são tributáveis às taxas progressivas do imposto sobre o rendimento em Portugal se o seu rendimento exceder um determinado limite - uma surpresa dispendiosa para investidores activos ou gestores de fundos não familiarizados com as regras portuguesas.

Os rendimentos e mais-valias de origem portuguesa, por exemplo, de imóveis, juros de depósitos bancários locais ou dividendos de empresas portuguesas, são tributáveis durante todo o período do RNH.

O custo de não fazer nada

Uma vez terminado o período de RNH, fica sujeito às regras fiscais normais de Portugal:

Os juros, dividendos e mais-valias provenientes de jurisdições que constam da lista branca são tributados a 28% ou 35% se forem provenientes de jurisdições que constam da lista negra. Mais uma vez, esta tributação é feita com base na ocorrência, o que significa que é tributável no momento em que ocorre, e não necessariamente apenas quando se efectua um levantamento, a menos que seja detido num invólucro fiscal aprovado por Portugal.

Os rendimentos de pensões são geralmente tributados a taxas progressivas até 48% (mais taxa de solidariedade), exceto se preencherem os critérios para a tributação 85/15. Neste caso, apenas 15% do rendimento é tributado e os restantes 85% são considerados rendimentos de capitais e não são tributados.

Os rendimentos imobiliários no estrangeiro passam a ser tributáveis. As mais-valias sobre as vendas também passam a ser tributáveis, sendo que 50% dessas mais-valias são adicionadas aos outros rendimentos e tributadas à taxa de escala.

Se não forem tomadas medidas preventivas, estas alterações podem afetar substancialmente os seus rendimentos de investimento e de reforma.

Opções de planeamento antes e depois do NHR

Com um planeamento ponderado, pode atenuar o impacto do fim dos NHR:

Reestruturar os investimentos detidos diretamente (tais como GIAs, ISAs e carteiras de acções) antes que os ganhos se agravem ainda mais.

Vender uma propriedade no estrangeiro enquanto ainda estiver ao abrigo dos RNH, se for provável uma alienação durante a sua vida - os ganhos são isentos de impostos em Portugal durante os RNH (embora os impostos locais na jurisdição da propriedade possam ainda ser aplicáveis).

Considerar o levantamento de pensões de contribuição definida antes do fim do RNH para beneficiar das taxas favoráveis de 0% ou 10%.

Mesmo que o seu RNH já tenha expirado, ou se for um residente habitual, o planeamento é fundamental para melhorar a sua situação fiscal e, em última análise, o dinheiro no seu bolso. O primeiro passo é analisar o que tem e onde está baseado. Pode alterar a forma como detém os seus activos ou transferi-los para outra jurisdição?

Estruturar para obter eficiência fiscal

Embora a perspetiva de pagar até 48% sobre os rendimentos (excluindo os impostos de solidariedade) e 28% de imposto sobre as mais-valias seja desagradável, é possível reorganizar as suas finanças ao longo do tempo para reduzir esta carga fiscal.

As obrigações internacionais de investimento continuam a ser um dos instrumentos mais eficazes. Amplamente utilizadas na Europa e no Reino Unido, estas obrigações permitem um crescimento isento de impostos e adiam a tributação dos levantamentos. Quando o rendimento é retirado, está frequentemente sujeito a taxas de imposto efectivas baixas, de apenas um dígito.

Um Qualifying Non-UK Pension Scheme (QNUPS) também pode proporcionar um crescimento com diferimento de impostos, mas o rendimento das pensões é geralmente tributado a taxas escalonadas em Portugal pós-NHR, e tais acordos acarretam custos mais elevados devido aos requisitos do trustee. Além disso, mesmo que um fundo de pensões registe perdas, o rendimento obtido continua a ser totalmente tributável, pelo que esta via deve ser cuidadosamente avaliada.

Considerações finais

Um planeamento eficaz e atempado faz toda a diferença. Quer o seu RNH esteja quase a expirar, quer já tenha passado para a residência habitual, é crucial rever os seus bens, a sua localização e o tratamento fiscal - e quanto mais cedo agir, mais opções terá.


Debrah Broadfield e Mark Quinn são consultores fiscais e planeadores financeiros com mais de 35 anos de experiência, especializados em aconselhamento transfronteiriço para expatriados. Contacte-nos através de: +351 289 355 316 ou portugal@spectrum-ifa.com.