Mesmo em cima da Praia da Conceição observa-se o Palácio Albatroz - originalmente conhecido como a Casa de D. António de Lancastre - é uma deslumbrante moradia mesmo à beira-mar. Construído no início do século XX, foi a residência privada do médico pessoal da Rainha D. Amélia. O próprio terreno foi uma oferta da Duquesa de Palmela, gesto que ilustra na perfeição a grandiosidade do edifício.

Enquanto os seus vizinhos privilegiavam os chalets, este palácio adoptava um estilo eclético e italianizado. Tornou-se famoso como a "Casa do Telhado Amarelo" devido aos seus azulejos vibrantes que contrastam com o céu e o oceano. Detalhes arquitectónicos como a bela decoração das varandas ou o cisne gravado por cima da entrada fazem com que se destaque ainda mais. Atualmente, faz parte do Hotel Albatroz.