Un número cada vez mayor de expatriados irlandeses están remodelando discretamente sus planes de jubilación trasladando las pensiones fuera de Irlanda a estructuras paneuropeas conocidas como OPJ.

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El ritmo se ha acelerado en los últimos años a medida que más ciudadanos irlandeses se establecen en el extranjero, sobre todo en Portugal, y descubren que dejar su pensión en casa podría significar dejarse dinero sobre la mesa.

El cambio no es marginal. Refleja la frustración ante la rigidez de las normas irlandesas, la limitación de las prestaciones y el aumento de las cotizaciones, así como el atractivo de los regímenes de pensiones de la UE, que ofrecen flexibilidad, eficacia y control.

Malta se ha convertido en el centro preferido para estas transferencias, con su sólido marco IORP II y una fuerte supervisión reguladora.

Para los expatriados irlandeses en Portugal, esta opción se considera cada vez más no como una idea "exótica", sino como una planificación financiera corriente.

Motivos del éxodo

Las pensiones irlandesas están fuertemente sujetas a restricciones nacionales. El Umbral de Fondos Estándar limita los ahorros de pensiones fiscalmente eficientes a 2 millones de euros, y todo lo que supere este límite está sujeto a un gravamen del 40%.

Las retiradas a tanto alzado están limitadas, con sólo un 25% libre de impuestos hasta 200.000 euros, mientras que el resto está sujeto al 20% hasta 500.000 euros, y al 40% a partir de entonces, más la Carga Social Universal. Las disposiciones son obligatorias anualmente a partir de los 61 años, y una vez en un ARF (Fondo de Jubilación Aprobado), los fondos no pueden trasladarse de nuevo.

Por el contrario, un fondo de pensiones de empleo en Malta permite disponer de hasta el 30% del fondo de pensiones libre de impuestos, sin límite máximo, a partir de los 50 años de edad, con posibilidad de detracciones opcionales sin retiros anuales forzosos y sin límite vitalicio. Sin embargo, los pagos a tanto alzado de pensiones en Portugal suelen tributar como rentas de inversión de categoría E o, en algunos casos, como ganancias de capital, dependiendo de las circunstancias individuales.

La jurisdicción también cuenta con una de las redes de convenios de doble imposición más extensas del mundo, lo que permite a los pensionistas mitigar la exposición fiscal en su país de residencia.

"Cada vez son más los expatriados irlandeses que reconocen las desventajas estructurales de mantener las pensiones en casa", afirma James Green, Director de deVere Europe, que forma parte de una de las mayores organizaciones independientes de asesoramiento financiero y gestión de activos del mundo.

"Los OPJ de Malta están ofreciendo soluciones que reflejan mejor la vida moderna: internacional, móvil y centrada en el largo plazo.

"Sólo en los dos últimos años, hemos observado un crecimiento de dos dígitos en el número de pensiones irlandesas transferidas a OPJ de toda Europa".

El tirón de Portugal

Portugal se ha convertido en uno de los principales destinos para los jubilados irlandeses. Su clima, su estilo de vida y sus favorables regímenes de residencia lo convierten en un imán para los expatriados, pero es el marco financiero el que cierra el trato.

El régimen de Residentes No Habituales del país ha sido sustituido por un "NHR 2.0" más restringido. Aunque menos generoso que el programa original, sigue ofreciendo oportunidades de planificación fiscal a los expatriados que estructuren correctamente sus pensiones a través de fondos de pensiones de empleo.

Según Jake McLaughlin, Director de deVere Portugal, los jubilados irlandeses en Portugal desean cada vez más soluciones de pensiones transfronterizas que les permitan controlar los flujos de ingresos de acuerdo con sus objetivos de estilo de vida.

"La demanda aquí es tangible. Los expatriados irlandeses están muy informados, han visto a amigos y colegas atrapados por las restrictivas normas de pensiones irlandesas y quieren flexibilidad.

"Estamos viendo fuertes flujos hacia los fondos de pensiones de empleo porque se ajustan tanto al sistema fiscal portugués como a las expectativas de los jubilados, que quieren más opciones que obligaciones".

Por qué Malta, por qué ahora

El marco FPE II de Malta se ha convertido en la norma de referencia en Europa. Aplicado por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta y basado en la Directiva sobre fondos de pensiones de empleo de la UE, garantiza una estricta gobernanza, transparencia y protección del inversor.

Para los expatriados, esto significa tranquilidad. Los activos están protegidos en fideicomiso, los beneficiarios heredan con eficacia y los fondos pueden retirarse en la moneda local del lugar de residencia del jubilado. El impuesto de sucesiones irlandés no se aplica cuando ni el afiliado ni los beneficiarios son residentes irlandeses.

La flexibilidad es especialmente importante en el clima actual. Con la inflación erosionando los rendimientos y la volatilidad de los mercados inquietando a los pensionistas tradicionales, los expatriados irlandeses buscan estructuras que les den más control sobre el calendario y la estrategia de ingresos.

Malta permite retiros escalonados, sumas a tanto alzado o rentas vitalicias, todo ello adaptado a las necesidades personales.

Números que importan

Consideremos un fondo de pensiones de 2 millones de euros. En Irlanda, el importe a tanto alzado máximo exento de impuestos sería de 200.000 euros, y el resto se gravaría de forma agresiva, dejando a los beneficiarios expuestos a más impuestos de sucesión irlandeses si son residentes. En Malta, el mismo fondo podría liberar 600.000 euros libres de impuestos, sin límite en cuanto al tamaño del fondo, y pasar eficazmente a los herederos sin el impuesto de sucesiones irlandés si ni el partícipe ni los beneficiarios son residentes en Irlanda.

Estas diferencias no son notas técnicas a pie de página. Representan sumas que cambian la vida, en particular para los profesionales con movilidad internacional que han acumulado importantes pensiones durante décadas.

James Green señala que los planes de pensiones más pequeños de Irlanda son cada vez más frágiles en comparación con los equivalentes del Reino Unido.

"Muchos regímenes irlandeses de prestación definida están sometidos a tensiones, los pactos de los empleadores son más débiles y los partícipes se enfrentan a riesgos reales de reducción de las prestaciones. Esto está acelerando la urgencia de considerar soluciones transfronterizas antes de que las opciones se reduzcan aún más."

La Oficina Central de Estadística calcula que más de 650.000 ciudadanos irlandeses viven en el extranjero, dentro y fuera de la UE. Portugal, España, Francia y Alemania son las principales opciones dentro de Europa, con Portugal viendo una afluencia constante de jubilados irlandeses desde la década de 2010.

Para estos expatriados, las pensiones no son solo activos financieros, sino el puente hacia la seguridad en la vejez. El desajuste entre el marco nacional de pensiones irlandés y la vida internacional se ha hecho patente, y el argumento a favor de los fondos de pensiones de empleo ha dejado de ser un nicho.

Retos y consideraciones

Transferir una pensión al extranjero no está exento de complejidad. Las pensiones personales, los PRSA y las pensiones estatales no pueden trasladarse fuera de Irlanda. Los Buy-Out Bonds y los PRB se enfrentan a restricciones, a menudo limitadas a transferencias dentro de Irlanda o el Reino Unido.

Cada caso requiere una evaluación cuidadosa de los convenios fiscales, las normas de residencia y la planificación financiera a largo plazo.

Sin embargo, para muchos ciudadanos irlandeses con pensiones de jubilación, en particular los que tienen un fondo superior a 200.000 euros, la conveniencia de explorar los fondos de pensiones de empleo es convincente.

"La clave está en conocer la residencia fiscal personal y la interacción de los convenios de doble imposición", explica McLaughlin.

"Ahí es donde los expatriados residentes en Portugal buscan cada vez más asesoramiento. Las recompensas son sustanciales, pero hay que hacerlo correctamente".

Legado y control

Quizá la ventaja más olvidada de los fondos de pensiones de empleo sea la planificación de la sucesión. Según la normativa irlandesa, los beneficiarios pueden enfrentarse a un impuesto sobre las adquisiciones de capital del 33% a partir de determinados umbrales, salvo que estén exentos por ser cónyuges.

Sin embargo, los fondos de pensiones de empleo radicados en Malta se consideran activos no irlandeses para los no residentes, lo que significa que los herederos pueden heredar a menudo sin exponerse al impuesto de sucesiones irlandés.

En una Europa en la que la transferencia de patrimonio está adquiriendo tanta importancia como su acumulación, esta flexibilidad está resultando decisiva.

Las familias quieren preservar su capital a lo largo de generaciones, no perderlo por culpa de códigos fiscales mal alineados.

Esta oleada de transferencias refleja una verdad más profunda sobre cómo los irlandeses en el extranjero ven ahora su futuro financiero.

Para la creciente comunidad de irlandeses expatriados en Portugal, la pensión ya no es sólo un fondo del que sacar dinero en casa; es un instrumento de independencia, portabilidad y seguridad a largo plazo.

Existe una clara disyuntiva entre mantener las pensiones restringidas por los límites del sistema irlandés o liberar las libertades más amplias que posibilitan los fondos de pensiones de empleo.

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