Das bringt uns zu AI. Und die führt uns nach Portugal.

In der Nähe des Tiefseehafens von Sines, etwa 100 Kilometer südlich von Lissabon, nimmt eines der größten Dateninfrastrukturprojekte in Europa Gestalt an. Der Sines Data Campus, der von globalen Investmentfirmen wie Davidson Kempner und Pioneer Point Partners unterstützt wird, soll ein Gesamtinvestitionsvolumen von rund 8,5 Milliarden Euro haben.

Große Technologieunternehmen haben bereits Kapital zugesagt. Allein Microsoft hat Investitionen in Höhe von rund 9 Mrd. EUR in Verbindung mit KI- und Cloud-Infrastrukturen angekündigt, die direkt mit dem Sines-Campus verbunden sind, was unterstreicht, wie strategisch wichtig Portugal für das Hyperscale Computing geworden ist.

Und es ist nicht nur die KI, die diese milliardenschweren Investitionen antreibt. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur könnte sich der weltweite Strombedarf von Rechenzentren bis 2030 mehr als verdoppeln, wobei die künstliche Intelligenz nur eine der am schnellsten wachsenden Quellen für den neuen Stromverbrauch in der Weltwirtschaft ist.

Anlegerchance "Downstream" der KI-Revolution

Was haben Microsoft, NVIDIA, EDP und der Sines Data Campus gemeinsam?

Auf den ersten Blick nicht viel. Microsoft stellt Software-Plattformen her. NVIDIA entwickelt die fortschrittlichen Chips, die die künstliche Intelligenz antreiben. EDP ist eines der größten Unternehmen für erneuerbare Energien in Europa. Und der Sines Data Campus ist ein Infrastrukturprojekt im industriellen Maßstab, das an der Südküste Portugals entsteht.

Alle vier sind jedoch durch dieselbe neue Realität miteinander verbunden. Portugal ist das neue Epizentrum der künstlichen Intelligenz und die Grundlage für eine zentrale Investitionsstrategie.

Unternehmen suchen zunehmend nach Standorten, die zuverlässig, nachhaltig und in großem Umfang Strom liefern können, und Portugal ist jetzt führend in Europa.

EDP und EDP Renováveis haben jahrzehntelang erneuerbare Erzeugungskapazitäten in den Bereichen Wind-, Solar- und Wasserkraft aufgebaut. Diese Infrastruktur für erneuerbare Energien wird nun zu einem strategischen Vermögenswert, da Unternehmen nach zuverlässigen und zunehmend sauberen Stromquellen suchen.

Für globale Investoren, die Portugal bereits über Tourismus-, Immobilien- oder Residency-by-Investment-Programme im Auge haben, fügt die aufkommende Rolle des Landes in der digitalen Infrastruktur eine völlig neue Dimension zu einem Investitionsportfolio hinzu.

In vielerlei Hinsicht ähnelt das, was heute geschieht, den frühen Stadien früherer industrieller Revolutionen - mit dem Unterschied, dass dieses Mal der Rohstoff Elektrizität und das Produkt Rechenleistung ist. Und es bietet sich die einmalige Gelegenheit, eine Anlagestrategie rund um die Unternehmen zu entwickeln, die das Ökosystem bereitstellen, das diese Revolution antreibt.

Unternehmen wie Microsoft, die die Plattformen bauen und Milliarden in die Infrastruktur investieren. NVIDIA, das die Chips entwickelt, mit denen KI-Modelle trainiert werden. EDP, die den Strom erzeugen, den diese Rechenzentren benötigen.

Unterschiedliche Branchen. Unterschiedliche Märkte. Und doch sind sie zunehmend durch denselben globalen Trend miteinander verbunden.

Für Investoren, die die portugiesische Wirtschaft beobachten, sind Tourismus und Gastgewerbe nach wie vor zentrale Wachstumssäulen. Doch neben diesen Branchen nimmt auch etwas anderes schnell Gestalt an.

Milliarden von Euro an globalem Kapital bauen das Energierückgrat auf, das die nächste Ära der künstlichen Intelligenz unterstützen wird, und Portugal wird schnell zu einem Drehkreuz für die Infrastruktur hinter der nächsten globalen Technologierevolution.

Das Investitionsmodell ist einfach: Man folgt der Nachfrage, investiert in die Infrastruktur und besitzt die Unternehmen, die davon profitieren.